Señales Financieras: Nubes de crisis mundial… Cumple tres meses Ocupa Wall Street… Les pegan, encarcelan, pero no arreglan el modelo económico

CURVAS PELIGROSAS. Alerta el Banco Mundial sobre el riesgo de una crisis global y Banxico le hace eco, las causas son múltiples y desglosarlas lleva largo rato: Enron pasó de la 7ª empresa Norteamericana a ser el gran fraude de la historia (2001), el método es simple: falsear su contabilidad, sobornaba para conseguir contratos, le reclamaron cerca de 40 millones de dólares. Le siguió Madoff, el esquema Ponzi es simple, atraen inversionistas nuevos a quienes se paga buen rendimiento, pero dependen de que entren otros, cuando hay miedo entre los nuevos incautos se desarma, son 50 mil millones de dólares lo que han reclamado. Más tarde, 2008, vino una quiebra en serie que son más de cincuenta en EUA, County Bank, Alliance Bank, Lehman Brothers, JP Morgan, Merryl Lynch. La crisis hipotecaria de EU (Fanny May y Freddie Mac) se amplía por una crisis que conocemos bien en México, hipotecas caras y compradores sin enganche ni trabajo, quienes ya compraron se convierten en un problema nacional.

PISO ACEITOSO. Varios Bancos Europeos hacen temblar al planeta (2009): Deutsche Bank, Unión de Bancos Suizos (UBS) junto con la firma lechera Parmalat, que tuvo complicidad de Bancos para engañar a los inversionistas, se va sumando y anuncia le venida del (Anti) mesías. La amenaza de suspensión de pagos (default) de Italia, Grecia, España, con frecuentes vuelcos hacen subir y bajar la paridad Euro-Dólar, bolsas de Valore, Precios de los Metales (2009) Y siguen las malas noticias, que en todo este ambiente hay juego de especulación con los Hedge Funds, Futuros de petróleo, tasas, divisas, etc. derivados, opciones, de alto riesgo, el monstruoso monto es de 15 millones de millones de dólares y hay quien opina que la real cifra es superior. Los precios de estos productos financieros pueden ser manejados por los grandes señores del capital que determinan hacer guerra en cierto lugar, invadir, retiro de tropas y reconstrucciones, para lograr que el mundo sea cada dia más desigual. Cuando cumple tres meses “Ocupa Wall Strett”

FRENAZO. La semana financiera: los cetes de 28 dias en 4.33%, de ahí para abajo para el mediano inversionista, el ahorro familiar esta desaparecido, pues es mejor negocio el consumismo de El Buen Fin y caer en manos de los filantrópicos banqueros. El dólar se mantiene en la frontera de 14.00 con riesgos de irse arriba y la Bolsa de Valores cerraba el dia 7 en 37,227 unidades y el 16, prenavideño, lo hace en 36,054, anuncia que rondará los 36,000, pues ya son días de flojera, los grandes capitales ya tomaron decisiones que los llevan hasta enero.

META PRIMERA. Evaluemos consecuencias: Una nota provoca alarma, es emitida por Moodys (acusada de manipular informaciones a cambio de dádiva), bajará la calificación de la deuda de Bélgica, Francia Italia y España, Eslovenia, Irlanda y Chipre, la consecuencia es que su contratación de créditos será más cara y podría llevar a un alza internacional de tasas, se habla de la desaparición del Euro, lo que me parece poco probable, pues llevó mucho tiempo implementarlo -desaparecer monedas, bancos centrales, crear la utopia de economías que se apoyan, a pesar de las desigualdades. Ah que risa me da cuando recuerdo a los derechistas que pedían a gritos Unir EUA, Canada y México, lograr algo parecido a la UE. Los primos del norte, te queremos mucho pero tu allá y yo aquí, después vino el cierre de fronteras a trabajadores mexicanos y todo lo que usted sabe. A PESAR DE TODO: FELICES FIESTAS.

BENJAMIN BERNAL

Presidente

Agrupación de Periodistas Teatrales

56 88 02 80 y 56 05 30 81

044 55 32 22 94 62

Mi novela con versión Teatral: http://comalapuntocom.blogspot.com/

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Para entender mejor la crisis económica lee esto. Infórmate, es tu obligación y tu derecho

Las cifras oficiales confirman que la salida descontrolada de “capitales golondrinos” en los últimos días ha sido la razón por la cual el peso se ha devaluado frente al dólar en casi 30%, al tiempo que el FMI señala que un grave riesgo para el país es que más del 70% de la banca nacional sea operada por instituciones financieras extranjeras, ya que su eventual quiebra o incluso sus necesidades de liquidez generan una fuerte reducción del crédito local.

Belice, un buen ejemplo

Para entender mejor la forma en que operan los “capitales golondrinos” es necesario ver la situación de México frente a EU en un contexto diferente.

Preguntémonos: ¿cuál es la capital de Belice? ¿Quién es su primer ministro? Seguramente más del 90% de los mexicanos desconocen la respuesta y Belice es nuestro vecino al sur de nuestra frontera, como México lo es de EU, y 90% de los estadounidenses no saben que la Ciudad de México es nuestra capital y un porcentaje mayor desconoce el nombre de nuestro presidente.

Belice, cuya capital es Belmopan, y su primer ministro se llama Dean Barrow, tiene un PIB de 2 mil mdd y una población de 300,000 habitantes. Ahora supongamos que un fondo mexicano manda 100 mdd a Belice. Para México, cuya economía vale 900 mil mdd, no representan mayor cosa, pero para Belice es 5% de su economía.

Ahora supongamos que el fondo mexicano decide retirar su dinero de Belice porque requiere esos recursos en México para hacerle frente a una crisis de liquidez.

Seguramente al momento de salir esos recursos, su entrada a México no resolverá en gran medida las cosas y sí puede crear una devaluación en Belice ante lo que para ellos es una impresionante fuga de capitales golondrinos, pero eso al fondo no le interesa, lo que le importa es regresar su dinero y tenerlo a la vista para enfrentar cualquier problema.

El ejemplo de Belice y México es lo que en pocas palabras está pasando entre México y EU, cuyos fondos llegaron a tener hasta 33 mil 401 mdd en México, y hasta el 14 de octubre pasado, última cifra publicada por Banxico, dicho monto era de 24 mil 591 mdd. Una salida intempestiva de casi 10 mil mdd que para EU no es gran cosa, pero que para el tamaño de nuestros mercados es demasiado.

¿Por qué las autoridades no lo reconocen públicamente?

La explicación es muy simple. De acuerdo con datos del FMI, que a su vez le dio el gobierno mexicano, en la página 25 de su Informe Económico Regional sobre América Latina de fecha octubre del 2008, el organismo señala que uno de los graves riesgos que enfrenta nuestro país es que más del 70% de su mercado de dinero está en manos de bancos extranjeros, derivado de la crisis de 1994, cuando uno de sus resultados hizo que ese porcentaje de la banca mexicana pasara a mano de extranjeros, y el Reporte señala que en cualquier momento las matrices de esos bancos pueden requerirles a sus sucursales montos importantes para hacerle frente a las minusvalías que enfrentan en sus países.

Reconocer públicamente que la devaluación del peso se debe a la salida de capitales golondrinos, así como a la repatriación de capitales extranjeros, sería también aceptar que no fueron las empresas mexicanas las que especularon en contra del peso, y además que México corre el grave riesgo, como país, de que en cualquier momento la quiebra de los bancos extranjeros por problemas en sus propios países serían los causantes de una crisis en nuestro país. ¿Cómo resolverá el gobierno en el futuro esta evidente falla estructural? También implicaría que Banxico tendría que reconocer que cometió un grave error al vender entre el 2005 y principios del 2008 las reservas que decía le salían muy caras, ya que la tasa en dólares a la cual podía invertir ese dinero era de entre 4 y 5% y los pesos se invertían a tasas entre 7 y 8%, y Banxico pagaba ese diferencial de 3%, que multiplicado por 20 mil mdd, son 600 mdd de intereses. Para el futuro habrá que replantear esa situación y mejor pagar ese diferencial.

¿Hasta dónde puede llegar el dólar?

Todavía quedan en el país más de 24 mil mdd de capitales golondrinos.

Ahora bien, sin importar lo que suceda, no terminarían yéndose todos. En Tendencias suponemos un “piso” de tenencia de valores gubernamentales en poder de extranjeros de entre 5 mil y 10 mil mdd, por lo que todavía, y dependiendo de las decisiones independientes de cada inversionista extranjero, pueden en cualquier momento salir entre 10 mil y 20 mil mdd adicionales. Ello, en una desbandada, provocaría una devaluación del peso frente al dólar de otros 2 ó 4 pesos más, es decir que el Tipo de Cambio llegaría a 15.00 ó 17.00 pesos e implicaría la reducción de las reservas de Banxico en esa misma cantidad.

Ahora bien, Banxico debe intervenir en el mercado cambiario porque si el Tipo de Cambio cierra el año por encima de 15.00 pesos implicaría una devaluación de por lo menos 40%, que afectará directamente a los 300 mil mdd de importaciones, que a su vez representan el 33% del total de la economía nacional, por lo que al multiplicar 33%, que sería el sector afectado, por el 40% del incremento en precios derivado de la devaluación, da 12% de inflación adicional a la inflación del resto de la economía. Es decir, estaríamos hablando de una inflación para el 2009 superior al 12%, lo que mandaría Cetes a 15%, TIIE a 17%, créditos hipotecarios a 25%, créditos empresariales a 40% y tarjetas de crédito por encima de 100% anual de intereses. Todo lo anterior pondría en serios aprietos al sector financiero nacional, pues además de acabarse los créditos también aumentaría fuertemente la cartera vencida.

Esta teoría explica porqué hasta el pasado lunes 13 de octubre Banxico decía que no intervendría y el 15 tuvo que hacerlo, cuando el dólar superó en esa jornada los 14.00 pesos, por lo que cambió su discurso por uno que señala que las reservas son para usarse.

Como en cada crisis existe la posibilidad de que Banxico pierda esta batalla, ya sea porque se quede sin reservas o se dé cuenta que la exigencia de dólares es tal que todas las reservas que tiene en su poder serán insuficientes para hacerle frente a la demanda.

Este escenario tiene una probabilidad de 30%, pues se han gastado 14 mil mdd y el peso se sigue devaluando frente al dólar. El primer conteo de víctimas fidedigno lo conoceremos a mediados de noviembre, ya que las primeras batallas hayan pasado.

Hoy asignamos una probabilidad de 70% a que Banxico pueda lograr que el Tipo de Cambio se ubique por debajo de 12.50 pesos al final de este año, pues todavía tiene 75 mil mdd de reservas, y además existe la posibilidad de que EU ofrezca a México, pero sobre todo a sus bancos, una línea de crédito en “swaps”, donde el gobierno estadounidense canjea dólares de su cuenta propia por deuda y se compromete a recomprar su deuda en un plazo de 5 a 10 años, una vez que la contingencia de crédito haya pasado. Muy probablemente esta línea de swaps haya sido la razón real detrás de la visita de Condoleezza Rice a México la semana pasada, cuando su partido en el poder está a punto de perder las elecciones y el control de la Cámara de Diputados y Senadores de ese país. Por ende, hablar a estas alturas de reactivar la Iniciativa del Plan Mérida es burlarse de la inteligencia de cualquier mexicano.

Perspectivas:

Si Banxico pierde esta guerra, México entrará en una recesión muy severa en el 2009.